dimana, Ao = nilai awal investasi; A1 = nilai penerimaan dari investasi; r = tingkat suku bunga yang relevan.
Berkaitan dengan investasi (modal) yang akan ditanamkan, maka diperlukan pedoman untuk dapat dengan bijak menilai investasi tersebut. Dan pedoman tersebut yang dapat dipakai sebagai panduan adalah:
Diterapkan untuk proyek-proyek yang bertujuan melayani kepentingan sosial. Biasanya dihadapi oleh pemerintah atau lembaga-lembaga sosial, karena yang menanggung biaya adalah pemerintah/lembaga sosial, tetapi manfaatnya untuk masyarakat
Data Pengeluaran :
Pbiaya = P0 + Abiaya (P/A, 6%, 10) + F4 (P/F, 6%, 4) + F8 (P/F, 5%, 8)
= 95 juta + 10 juta (P/A, 6%, 10) + 7 juta (P/F, 6%, 5) +
4 juta (P/F, 5%, 8)
= 95 juta + 10 juta (7,360) + 7 juta (0,7473) + 4 juta (0,6274)
= 95 juta + 73,6 juta + 5,2 juta + 2,5 juta
= 176,3 juta
Data Pendapatan :
PPendapatan = Apendapatan 5 (P/A, 6%, 5) + Apandapatan 3 (P/A, 6%, 3) (P/F, 6%, 5) +
F9 (P/F, 6%, 9) + F10 (P/F, 6%, 10)
= 40 juta (P/A, 6%, 5) + 30 juta (P/A, 6%, 3) (P/F, 6%, 5) +
15 juta (P/F, 5%, 9) + 30 juta (P/F, 6%, 10)
= 40 juta (4,212) + 30 juta (2,673) (0,7473) +
15 juta (0,5919) + 30 juta (0,5584)
= 168,48 juta + 59,92 juta + 8,87 juta + 16,35 juta
= 254,02 juta
3.3 Metode BCR
BC Ratio = Ppendapatan / Pbiaya
= 254,02 juta / 176,3 juta
= 1,44 juta
3.4 Metode NPV
NPV = Ppendapatan - Pbiaya
= 254,02 juta – 176,3 juta
= 77,72 juta
3.5 Metode IRR
Pada i = 6% (NPV1)
Pada i = 30 % (NPV2)
NPVi=5% = 77,72 juta
Pbiaya = P0 + Abiaya (P/A, 30%, 10) + F4 (P/F, 30%, 4) + F8 (P/F, 30%, 8)
= 95 juta + 10 juta (P/A, 30%, 10) + 7 juta (P/F, 30%, 4) +
4 juta (P/F, 30%, 8)
= 95 juta + 10 juta (3,092) + 7 juta (0.3501) + 4 juta (0,1226)
= 95 juta + 30,92 juta + 2,4507 juta + 0,4904 juta
= 128,8611 juta
Data Pendapatan :
PPendapatan = Apendapatan 5 (P/A, 30%, 5) + Apandapatan 3 (P/A, 30%, 3) (P/F, 30%, 5) +
F9¬ (P/F, 30%, 9) + F10 (P/F, 30%, 10)
= 40juta (P/A, 30%, 5) + 30 juta (P/A, 30%, 3) (P/F, 30%, 5) +
15 juta (P/F, 30%, 9) + 30 juta (P/F, 30%, 10)
= 40 juta (2.436) + 30 juta (1.816) (0.2693) +
15 juta (0.0943) + 30 juta (0.0.725)
= 97,44 + 14,67 + 1,4145 + 2,175
= 115,69 juta
NPV = Ppendapatan - Pbiaya
= 115,69 juta – 128,8611 juta
= -13,1711 juta
Misalkan pada i = 30%, diperoleh NPVi=30% = -13,1711 juta untuk kemudian dimasukkan ke dalam persamaan untuk mencari IRR, yaitu :
IRR = i1 – NPV1 (i2 – i1) (NPV2 – NPV1)
IRR = 6% - 77,72 (30% - 6%) / (-13,1711 – 77,72 )
= 6% - 68,83841 (24%)/(-90,89)
= 6% + 0,855 (24%)
= 26, 52 %
Dapat disimpulkan dari hasil analisis tersebut bahwa dengan BCR, NPV dan IRR
Dari hasil perhitungan diperoleh kelayakan investasi dimana nilai hitung BC > 1; NPV > 0 dan IRR > MARR, Jadi dapat disimpulkan usaha tersebut layak secara ekonomi
Menghitung F Pengeluaran
Fpengeluaran = P0 (F/P, 5%, 10) + Abiaya (F/P, 5%, 10) + F4 (F/P, 5%, 5)
+ F8 (F/P, 5%, 2)
= 95 juta (1,791) + 10 juta (6,971) + 7 juta (1,262)
+ 4 juta (1,1025)
= 122,1675 juta + 81,757 juta + 2,5526 juta + 6,3815 juta
= 253,225 juta
Menghitung F Pendapatan
Fpendapatan = Fpendapatan 5 (P/A, 6%, 5) (F/P, 6%, 10)
+ Apendapatan 3 (P/A, 6%, 3) (P/F, 6%, 5) (A/P, 6%, 10)
+ F9 (P/F, 6%, 9) (F/P, 6%, 10) + F10
= 40 juta (4,212) (1,791) + 30 juta (2,673) (0.7473) (1,791)
+ 15 juta (0,5919) (1,791) + 30 juta
= 301,74 juta+ 69,504202 juta + 16,799823 juta + 29 juta
Fpendapatan = 211,545243 juta + 107,32 juta + 15,90 juta + 30 juta
= 454,961 juta
Fbersih = Fpendapatan - Fpengeluaran
= 454,961 juta – 253,225 juta
= 201,736 juta
Hasil akhir untuk Fbersih bernilai positif (> 0) jadi ini bisa dikatakan layak.